- Основне розуміння: Законопроект встановлює прямий зв’язок між відповідальністю портфельних компаній за боргами, юридичними зобов’язаннями та трудовою практикою по відношенню до компаній прямих інвестицій, які вони контролюють.
- Інформація про підтримку: Активи фондів прямих інвестицій зросли майже вдвічі за останні п’ять років і досягли понад 9 трильйонів доларів у 2025 році порівняно з 4,5 трильйонами доларів у 2020 році.
- вперед: Законопроект був представлений і розглянутий тричі раніше і може представляти принаймні один законодавчий пріоритет Демократичної партії, якщо партія відновить контроль над Конгресом після цьогорічних проміжних виборів.
У четвер демократи в Сенаті представили законопроект, згідно з яким приватні інвестиційні компанії будуть нести більш пряму відповідальність за борги та юридичні рішення компаній, які вони контролюють, водночас обмежуючи кількість готівки та активів, які вони можуть отримати від своїх портфельних організацій.
Обробка контенту
У прес-релізі в четвер законодавці звернули увагу на житловий закон, зазначивши очевидне прагнення Конгресу контролювати приватні інвестиційні компанії.
«Цього року Конгрес довів своїм двопартійним житловим законодавством, що ми можемо зупинити приватний капітал від виснаження індустрії за галуззю, підвищення цін і залишення підприємств і працівників на землі», — заявила в релізі член банківського комітету Сенату Елізабет Воррен, штат Массачусетс. «Закон про припинення пограбування Уолл-стріт виступить проти законного розкрадання приватного капіталу та поверне владу в руки працівників і споживачів».
Законопроект під назвою «Закон про припинення пограбування Уолл-стріт» 2026 року має на меті надати приватним інвестиційним компаніям більше «шкіри» в грі, притягаючи приватні компанії та їхні контрольні пакети акцій до відповідальності за борги, судові рішення, пенсійні зобов’язання та порушення портфельних компаній.
Законопроект забороняє портфельним компаніям здійснювати виплати інвесторам протягом перших чотирьох років після викупу за допомогою кредитного плеча та максимально розподіляти після цього періоду 10% від загального боргу компанії. Він заблокує винятки у справі про банкрутство, що полегшить повернення грошей від приватних інвестиційних компаній, якщо компанія, яка ними володіє, збанкрутує, і подовжить період розгляду таких переказів до 15 років. Законопроект також вводить 100% податок на комісію, яку портфельні компанії сплачують менеджерам приватних фондів, і забороняє компаніям приватного капіталу використовувати податкові пільги для компенсації відсотків за позиками, які вони надають компаніям, які вони купують.
Законопроект скасовує перевагу банкрутства — порядок і суму, в якій виплачуються претензії у разі банкрутства компанії — для відшкодування працівнику від 10 000 до 20 000 доларів США на працівника та 180-денний ліміт, який зараз застосовується до цих претензій. Він також наказує судам задовольняти клопотання про банкрутство, які не задоволені, коли вибираються конкуруючі пропозиції щодо активів компанії. На фірми приватного капіталу також подали позов за порушення Закону про портфельні компанії WARN, який вимагає від компаній повідомляти працівників і місцеву владу перед значними звільненнями.
Відповідно до законопроекту, менеджери прямих інвестицій зіткнуться з новими вимогами Комісії з цінних паперів і бірж щодо розкриття інформації про те, хто є власником PE фонду, рівні боргу, результати діяльності їхніх портфельних компаній, політичні внески та трудову практику тощо. Законопроект вимагає від приватних інвестиційних компаній щоквартально розкривати інформацію про кредити, надані приватними фондами через своїх консультантів.
більше:
Законопроект також скасовує податкові субсидії для кредитного плеча, обмежуючи відрахування відсотків на надлишковий борг портфельної компанії, і припиняє угоди, що не обкладаються податком, які дозволяють інвестиційним менеджерам отримувати вищі ставки приросту капіталу, ніж певна компенсація.
Законопроект прийнято, оскільки законодавці висловлюють стурбованість тим, що приватні інвестиційні компанії розширили свою присутність в економіці, і очікується, що активи фондів досягнуть понад 9 трильйонів доларів у 2025 році порівняно з 4,5 трильйонами доларів у 2020 році.
Сенатор Джефф Мерклі, D-Ore., сказав: «Приватний капітал захоплює все більше і більше аспектів американського життя, приносячи свою шкідливу інструкцію до важливих галузей, включаючи житлове будівництво, охорону здоров’я, догляд за дітьми та місцеві газети». «Копорації повинні нести відповідальність, коли приватний капітал ставить пріоритет над прибутками акціонерів над послугами, якістю та винагородою за роботу».
Законопроект навряд чи буде прийнятий у 119-му Конгресі, який швидко закінчується і контролюється республіканцями в обох палатах. Але повторне внесення законопроекту в останні тижні сезону проміжних виборів є ознакою того, що придушення приватних компаній стане законодавчим пріоритетом, якщо демократи повернуть Палату представників, Сенат або обидва.
