Чому BMO відновила довіру до стратегії США?

• Основне розуміння: Фінансова група BMO завершила реставрацію свого бізнесу в США і тепер готова забезпечити стабільне зростання та покращити прибутки, повідомив American Banker старший керівник.
• Що поставлено на карту: Банк із Торонто зіткнувся з проблемами після масштабного поглинання державою на початку 2023 року. Протягом останніх 18 місяців він намагався покращити свою ефективність.
• вперед: До 31 жовтня 2027 року банк очікує рентабельності акцій США на рівні 12%.

Фінансова група BMO

чия прибутковість у США впала після великого придбання, яке збільшило її присутність на Західному узбережжі, впевнена, що зміни в штаті забезпечать стале зростання та кращі прибутки.

Обробка контенту

За останні 18 місяців канадський банк продав кілька низькоефективних кредитних портфелів, реорганізував свою команду управління в США та виділив 138 філій на ринках з низьким рівнем зростання, в основному на Середньому Заході. Незважаючи на те, що BMO все ще має опору в таких штатах, як Іллінойс, BMO має перевів очі на Каліфорніюде він придбав Bank of the West у Сан-Франциско в 2023 році, де він планує збільшити свою частку на великому ринку заощаджень Голден Стейт.

Керівники BMO сказали, що США є важливою частиною загальної історії розвитку банку. У нещодавньому інтерв’ю Аарон Левін, президент BMO USA, вказав на три ключові аспекти як доказ того, що реструктуризація бізнесу працює: нещодавня рентабельність капіталу банку в США, яка зросла до 9,2% у третьому кварталі банку; кращий коефіцієнт корисної дії; та збільшення комерційних кредитів.

Левін сказав American Banker, що об’єднання американського бізнесу BMO — персонального та комерційного банківського обслуговування, комерційного банківського обслуговування та управління активами — в єдину керівну групу мало значення.

«Ця об’єднана структура принесла дивіденди з точки зору успіху та надання послуг нашим клієнтам», — сказав Левін. «Ми добре просуваємось у тому, що ми сказали».

BMO має довгу історію ведення бізнесу на південь від кордону. У 1984 році вона придбала Harris Bancorp у Чикаго. Двадцять сім років потому Маршалл і Ілслі взяли банкякий на той час був найбільшим банком у Вісконсіні, але зіткнувся з проблемами з великими кредитами на будівництво житла.

Угода у Вісконсіні збільшила кількість філій BMO у США більш ніж удвічі. Це прийшло приблизно через рік BMO поглинув банк Amcore в Чикаго в рамках державних закупівель.

В кінці 2021 року BMO оголосила про своє найбільше придбання на сьогоднізаявила, що придбає Bank of the West, на той час дочірню компанію французького банківського гіганта BNP Paribas. Договір зіткнувся зі скептицизмом громадських груп, стурбованих практикою кредитування BMO в бідних районах.

Після завершення угоди з BMO компанія зіткнулася з деякими неочікуваними труднощами, включно з комерційним кредитуванням, оскільки високі процентні ставки знизили попит на кредити.

BMO також не реалізувала очікуваний синергічний ефект від угоди, як вона сподівалася. У четвертому кварталі 2023 року чистий прибуток впав на 25% порівняно з аналогічним періодом минулого року, витрати зросли на 19% порівняно з аналогічним періодом минулого року, а коефіцієнт ефективності підскочив до 69,4%.

Менеджери почали шукати шляхи підвищення прибутковості. Рентабельність капіталу BMO в США впала до 3,1% у четвертому кварталі 2024 року. Відтоді вона стабільно зростає.

У найближчі кілька місяців банк оголосила про певні зміни в бізнес-стратегіївключаючи продаж портфеля кредитних карток США та вихід портфеля франчайзингових кредитів, що не виправдало очікувань BMO.

Він також створив нову структуру управління та залучив Левіна керує споживчими, комерційними та багатствами. Він приєднався до Bank of America у червні 2025 року після більш ніж трьох десятиліть.

На своїй нинішній посаді Левін сидить у виконавчому комітеті BMO та є частиною команди керівництва в США. Він підпорядковуватиметься Даррілу Уайту, генеральному директору всієї франшизи BMO, а також Дарреллу Геккетту, генеральному директору BMO у США, відповідальному за керівництво та виконання всіх операцій у США.

Банк прагне досягти 12% рентабельності капіталу до 31 жовтня 2027 року. лідери заявили, що вони вірять банк зробить це вчасно.

За словами Джона Ейкена, аналітика Jefferies, який займається канадськими банками, різні зміни працюють на користь BMO. Коефіцієнти ефективності покращуються, а зростання комерційних кредитів, постраждалих від реструктуризації портфеля, відновлюється, сказав він. Частково це пов’язано із завершенням реструктуризації кредитного портфеля, а частково — зосередженістю банку на банківських відносинах і залученні нових клієнтів.

“Ми очікуємо, що зростання позик прискориться до середнього”, – сказав Ейкен.

Ейкен сказав, що зосередження на Каліфорнії також є яскравою плямою, враховуючи глибокі заощадження в штаті та той факт, що угода Bank of the West зробила BMO більш географічно різноманітним. Банк планує відкрити шість нових відділень у Каліфорнії в жовтні та 27 відділень протягом 2027 року.

більше:

Однією з потенційних проблем може бути ширша економіка, попередив Ейкен. Якщо відбудеться уповільнення, попит на кредити може впасти, а якість кредитів може постраждати, сказав він. Крім того, значне підвищення процентних ставок може бути надприбутком, але більш значне підвищення, зокрема, у вимірі був збільшений на чверть відсотка, який був прийнятий минулого тижня Федеральний резерв, повинен управлятися, сказав він.

«BMO має дещо меншу вагу з точки зору комерційного кредитування в США, тому, якщо ми побачимо, що бізнес-цикл пом’якшиться, він потенційно може отримати більше кредитних втрат, ніж його аналоги», — сказав Ейкен. «Але історично склалося, що BMO добре розбирається в кредитах».

Однією з сфер, у якій BMO, ймовірно, зараз не може грати, є злиття та поглинання банків. На галузевій конференції цього місяця Вайт підтвердив, що банк зосереджується на органічному зростанні, хоча він не закрив двері перед можливістю угоди, якщо це мало сенс.

«Що стосується злиття та поглинання, нам не потрібні злиття та поглинання, щоб досягти цілей, які ми поставили», — сказав Вайт. «Якщо щось підійде до нашої рубки, ми це зробимо».